През изминалата година или повече пазарите на използвани кутии от велпапе (OCC) и смесена хартия претърпяха „катастрофа“. Цените на тези две важни суровини за рециклирана хартия претърпяха значителни спадове.
Цената наполовина: Пазарът на отпадъчна хартия удари „Най-мрачния час“
Данните показват, че към ноември средната цена на OCC в Съединените щати е била 44 долара за тон, рязък спад от близо 41% от 74 долара през ноември 2024 г. Спадът при смесената хартия беше още по-сериозен. Цената му беше едва 20 долара за тон през ноември тази година, много по-ниска от нивото за същия период на миналата година, със спад от над половината.
Този вид рязка флуктуация не се случва за първи път. Миналата година цената на OCC се колебаеше между 101 и 106 долара за тон в продължение на седем месеца. Въпреки това от 2022 г. насам цената му никога повече не е пробивала границата от 100 долара за тон.
Мур каза на конференцията за рециклиране на хартия и пластмаса, проведена в Чикаго в средата-октомври: „Цената на OCC се колебае рязко и това е една от най-нестабилните стоки.“ Ценовата тенденция тази седмица е още по-тревожна." Опасенията, които той спомена, произтичат главно от новата политика, въведена от Китай на 10 октомври, която изисква вносителите на рециклирана целулоза ясно да заявяват дали техният метод на производство е сух или мокър. Той добави: „Нестабилността на хибридната хартия е сравнима с тази на OCC."
„Последствия от пандемията“: свръхкапацитетът на Северна Америка предизвиква вълна от затваряне на фабрики
Картонената хартия, като най-големият сегмент в индустрията за рециклирани влакна и основен потребител на OCC, мудността на нейния пазар е основната причина за резкия спад в цените на отпадъчната хартия. Според данните на Earhart, Азия държи приблизително 65% от глобалния капацитет за производство на кашон, следвана плътно от Европа и Северна Америка.
Заслужава да се отбележи, че Северна Америка е по-зависима от OCC за използване на суровини, докато останалият свят консумира по-голямо разнообразие от отпадъчна хартия. Ърхарт посочи: „Въпреки че повечето други части на света могат да приемат използването на материали, различни от OCC, това не е така в Северна Америка като цяло.“
Въздействието на пандемията от COVID-19 избухна по концентриран начин през 2022 г. Поради въздействието на епидемията, свръхкапацитетът на картонена хартия в Съединените щати -, тоест броят на фабриките за хартия без поръчки - достигна около 9 милиона тона. Ърхарт каза, че това е най-високият рекорд от 25 години. С други думи, до 2023 г. една от всеки четири машини за картонена хартия няма да има поръчки, каза той.
Свръхкапацитетът директно предизвика ожесточена кампания за „изчерпване“ на пазара, което доведе до затварянето на голям брой фабрики за хартия. Оттогава предлагането на кашон на пазара е намаляло с 4,6 милиона тона чрез затваряне на стари, неефективни и предимно нови фабрики с капацитет от предприятия. Ърхарт подчерта, че в сравнение с заводите за рециклирана хартия, разходите за поддръжка на новите заводи за хартия в Северна Америка са удивително високи и оперативната ефективност на цялата индустрия е силно засегната. Поради това тези компании основно оптимизират бизнеса си чрез закриване на нови производствени мощности.
Въпреки че някои производствени мощности са затворени, пазарът все още не е напълно изчистен. Ърхарт посочи: „В момента индустрията все още има производствен капацитет от 4 до 5 милиона тона. Вярваме, че по време на икономически спад този капацитет обикновено е нерентабилен.“ Той прогнозира, че ако тенденцията на търсене на картонени кутии продължи инерцията от миналата година, няма да е изненадващо, че повече фабрики ще затворят и се очаква още една или две фабрики да затворят.
Пазарни променливи: „супер капацитет“ на Китай и промени в политиката
В рязък контраст с „намаляването на капацитета“ в Северна Америка, Китай добави 25 милиона тона капацитет за производство на контейнерни картони през период, когато оперативната му скорост остава постоянно под 70%. Ърхарт каза директно: "Такива оперативни ставки на практика биха довели повечето северноамерикански компании до фалит."
Още по-удивителното е, че Китай има голямо количество неизползван или празен производствен капацитет. Ако тези празни капацитети за производство на картонена хартия се сравнят с държава, техният мащаб ще надхвърли общия капацитет за производство на картонена хартия на всички страни, произвеждащи хартия, с изключение на Съединените щати. Данните показват, че неизползваният производствен капацитет на Китай е приблизително 31 милиона тона, малко по-нисък от общия капацитет за производство на картонени контейнери от около 36 милиона тона в Съединените щати и далеч надхвърля този на втората и третата по големина страни по отношение на производствен капацитет (Индия и Германия, приблизително 11 до 12 милиона тона).
В допълнение към огромния си производствен капацитет, промяната в политиката на Китай също оказа дълбоко въздействие върху световния пазар на отпадъчна хартия. „Операция National Gate Sword спря по-голямата част от вноса на OCC през 2019 г. Междувременно Китай също направи значителни инвестиции в производството на дървесни влакна“, каза Еърхарт. Китай не само внася дървесен чипс от Австралия, Нова Зеландия, Тайланд, Виетнам и Малайзия, но също така активно изгражда собствени горски ресурси. Това е част от плана „Произведено в Китай 2025“, който има за цел да инвестира сериозно в изграждането на собствени гори, за да отговори на нуждите на местните фабрики за целулоза.
Колкото повече необработени влакна консумира Китай, толкова по-малко ще има нужда от влакна от останалия свят, независимо дали става дума за рециклирана целулоза или търговска целулоза. Поради тези фактори, вътрешното потребление в Китай е свидетел на "експлозивен растеж". Междувременно ограниченията върху вноса на рециклирана целулоза, въведени от страната в началото на октомври, незабавно предизвикаха загриженост сред рециклиращите производители в Северна Америка. Райън Фокс, пазарен анализатор на опаковки от велпапе в Bloomberg, каза: „Търсенето на отпадъчна хартия намалява и експортният пазар подкрепя това търсене.“ Какво да правим сега?"
Несъответствие между търсене и предлагане: Колебанията в цените вероятно ще станат норма
Трите основни движещи фактора, определящи търсенето на картонени опаковки, са електронната -търговия, производството и индустрията за храни и напитки. След бума на електронната търговия през 2020 г. и 2021 г., настоящият пазар е в „ново нормално състояние“, като общото търсене на картонени опаковки е дори по-ниско от това през 2018 г.
Харман посочи, че понастоящем оперативната ефективност на различни индустрии като картонена хартия, картон и не-домакински тъкани не е задоволителна. Тя каза: „Когато оперативната скорост е под 90% (мисля, че сегашната ни оперативна скорост е между 87% и 88%), това означава, че няма търсене.“ Това не е проблем само в Съединените щати, а често срещано явление, което поставя предизвикателства пред разходите.
Тази промяна в търсенето пряко влияе върху цената на OCC. Ърхарт обясни, че обикновено увеличаването на търсенето би повишило цената на OCC и обратното. Но наистина интересният аспект на тази специална стока се крие във факта, че приблизително 30% до 40% от времето ценовата тенденция е напълно противоположна на очакванията. Това е така, защото цената на OCC е значително повлияна от предлагането от доставчиците.
Той посочи, че има уникален структурен фактор в индустрията за рециклирани материали: предлагането се определя от собственото търсене, но има забавяне във времето. OCC, който събрахте днес, е еквивалентен на търсенето на велпапе преди три до пет месеца. Поради тази причина присъщите структурни характеристики на тази индустрия определят нейното предлагане и търсене винаги да са в небалансирано състояние - „почти постоянно“ - и точно това е причината за колебанията в цените. Търсенето на картонена хартия и обемът на събиране никога не могат да бъдат напълно съпоставени поради връзката между изоставането.
Earhart заключи, че велпапето е една от малкото редки стоки, които могат да бъдат произведени самостоятелно, но стойността му не е висока и не може ефективно да намали колебанията на цените чрез стратегии за инвентаризация като метали, редкоземни елементи и други стоки. Като се имат предвид тези динамични фактори, той вярва, че освен ако не бъде намерен финансов инструмент за решаване на този проблем, индустрията трябва да „очаква колебанията в цените да продължат завинаги“.
