Търсенето на опаковки в световен мащаб е спаднало до-ниско ниво през 2026 г.!

Надеждата да продължи вечно - Това трябваше да бъде мотото на професионалистите в опаковането по целия свят през 2026 г. Но за индустрията за гофрирани кутии реалността изля кофа със студена вода. Поглеждайки назад към 2025 г., цялата индустрия претърпя безпрецедентно мащабно-намаляване на капацитета. По това време хората обикновено вярваха оптимистично, че тази „само-саботираща се“ корекция ще позволи на предлагането и търсенето да се върнат към баланса и ще постави началото на дългоочакваното пролетно цвете през 2026 г.
Въпреки това, точно когато индустрията започна да усеща искрица надежда в края на тунела, сеизмичният шок на геополитиката - избухването на войната в Иран - незабавно промени наративната логика на глобалната икономика. Както каза Майлс Коен, основателят на консултантската фирма Circular Ventures: „Преди осем седмици смятахме, че вече сме излезли от кризата и бяхме пълни с надежда; но сега всички трябва да натиснат силно спирачките.“
Войната в Иран разкри „слабите места“ в глобалната верига на доставки.
Геополитическите конфликти винаги са били най-непредвидимата променлива за икономическото възстановяване. На 28 февруари 2026 г. избухването на войната в Иран беше като огромна скала, падаща в дълбокото море. Въпреки че засегна глобалния енергиен пазар, той също така дълбоко разтърси веригата за доставки на опаковки на пръв поглед надолу по веригата. Пряката последица от войната беше ответното увеличение на разходите за гориво и логистика. За компаниите за опаковане това означаваше, че и без това оскъдните маржове на печалба бяха допълнително подкопани.
Анализаторът посочи, че акциите на компаниите за опаковане са претърпели най-сериозни разпродажби-след избухването на конфликта, което отразява песимистичните очаквания на капиталовия пазар по отношение на бъдещото търсене. Въпреки че споразумението за прекратяване на огъня даде кратка почивка на корабоплаването и логистиката, докладът на Wood Mackenzie ни напомня, че дори ако войната приключи напълно, възстановяването на производството на петрол и газ и глобалната логистична система ще отнеме месеци или дори повече.
Закъсняващият ефект от търсенето на велпапе означава, че отрицателното въздействие на тази война върху индустрията вероятно ще продължи да се проявява през следващите 12 до 24 месеца. Изглежда малко преждевременно да се говори за "възстановяване" в момента.
„К-образното“ потребление, което е нарушено, неспособно да запълни празнината в търсенето
Кутиите от велпапе, като "барометър" на потребителския пазар, тяхното търсене е пряко свързано с дебелината на портфейлите на хората.
Настоящият икономически пейзаж обаче представя тревожна „К-образна“ структура: най-добрите 10% от семействата с високи-доходи все още трупат богатство и стимулират луксозното потребление, докато 90% от семействата със средни и ниски-доходи се борят пред лицето на инфлацията и намаляващата покупателна способност. За ежедневните потребителски стоки, които представляват по-голямата част от потреблението на картонена хартия, това несъответствие в покупателната способност е фатално.
Въпреки че Съединените щати въведоха „Изчерпателния данъчен законопроект“ през 2026 г., средното възстановяване на данъци беше с около 350 долара по-високо от миналата година. Тази привидно значителна неочаквана печалба обаче изглеждаше незначителна на фона на рязко растящите цени на бензина и торовете. Ситуацията в Иран повиши базовите цени, компенсирайки стимулиращия ефект от възстановяването на данъци.
Данните показват, че докато селскостопанските продукти и селскостопанските опаковки са запазили издръжливост на фона на колебания, строги разходи като здравеопазване и жилища заемат потреблението на не-основни артикули. Когато хората спрат да купуват нови уреди, дрехи или електронни продукти, кутиите от гофриран картон, използвани за пренасяне на тези стоки, естествено губят своята полезност.
Проучване на Bloomberg прогнозира, че обемът на доставките на велпапе ще намалее с още 1,5% годишно-на-година тази година. Тази прогноза охлади духовете на онези производители, които очакваха "умерен отскок".
Необратим структурен колапс: Олекотяване и премахване на хартиени кутии
Освен шокове във външната икономическа среда, индустрията за опаковки от велпапе в момента претърпява вътрешна, необратима и структурна революция.
Майлс Коен класифицира загубите, пред които е изправена индустрията, на „временни“ и „постоянни“. Колебанията на икономическия цикъл в крайна сметка ще преминат, но загубата на тонаж, причинена от напредъка в дизайна на опаковките и науката за материалите, е постоянно „изчезване“.
Първата и основна тенденция е "олекотяването". Под двойния натиск на екологичните политики и съображенията за разходите, марките стават все по-взискателни по отношение на теглото на картона. Според данни на Американската картонена асоциация средното тегло на велпапето е спаднало от 131 паунда на квадратен фут през 2014 г. до сегашните 122 паунда и този спад не показва признаци на спиране.
Индустриалните анализатори смело прогнозираха, че до 2027 г. тази цифра е много вероятно да падне под границата от 120 паунда. След като компаниите постигнат по-леки и по-тънки опаковъчни решения чрез технологични средства, от съображения за ефективност на разходите, те никога няма да се върнат към тежкото минало.
Това, което е още по-заплашително, е инициативата „без хартия“, предприета от гиганти в търговията на дребно като Amazon и Walmart. В опит да намалят логистичните разходи и да постигнат целите за въглеродна неутралност, тези гиганти използват рециклируеми меки опаковъчни торби вместо кутии от гофриран картон с безпрецедентна интензивност. Дори в B2B сектора, логистични гиганти като FedEx също се опитват да използват контейнери за многократна употреба.
Това „намаляване на вторичното опаковане“ не е просто технологично надграждане; това фундаментално подкопава господстващата позиция на опаковките от велпапе като основна среда за логистична дистрибуция. Тази структурна промяна предполага, че дори потребителският пазар да се възстанови напълно в бъдеще, търсенето на велпапе кутии е малко вероятно да се върне към пиковите си нива.
Ценовата мистерия: Играта зад 70-доларовото увеличение на цените и "Черния лебед"
В контекста на такова крехко съотношение между предлагане-търсене, тенденцията на цените на картона за контейнери се потопи в мистериозна „мистика“. От една страна, опаковъчни гиганти като International Paper, Smith-Miller-Vickers и American Packaging Company обявиха, че ще повишат цената на контейнерния картон със 70 $ на тон от март. Това увеличение на цените привидно се основава на повишаването на разходите за енергия и суровини, но в действителност изглежда по-скоро като „акт на отчаяние“ от страна на индустрията, за да запази своя марж на печалба.
Реакцията на пазара обаче не беше благоприятна. През февруари Fastmarkets RISI неочаквано намали насоките си за цените с $20. Тази „обратна операция“ шокира експертите в бранша. Въпреки че индексът се повиши с $40 през март, той все още е далеч от $70, които големите играчи очакваха.
Това, което допълнително усложни ситуацията, беше „събитието с черен лебед със суха целулоза“, което се случи в Китай миналия октомври - китайското правителство наложи ограничения върху вноса на суха-смляна целулоза, което директно доведе до рязък спад в цената на стария велпапе. Това драстично колебание на пазара на суровини се запази до началото на тази година.
Lian Xinnan, анализатор от Rabobank, посочи, че настоящите сигнали за търсене са изключително объркващи: някои казват, че търсенето се стабилизира, докато други твърдят, че все още се бори. В тази ситуация на „нестабилна основа“ опитите на фабриките за хартия да повишат цените чрез намаляване на производствения капацитет е много вероятно да се провалят. Първоначално пазарът се надяваше, че 2026 г. ще бъде „година на повратна точка“, но сега изглежда, че това е по-скоро като дълъг и болезнен процес на достигане на дъното чрез колебания.
Последна рефлексия: Търсене на сигурност в несигурността
Стоейки на прага на второто тримесечие на 2026 г., индустрията за опаковки от велпапе е на изключително деликатен кръстопът. Оптимисти като Джордж Стафорс от Bank of America Securities все още твърдо вярват, че индустрията е в положителна повратна точка и докато геополитиката не се влоши още повече, през втората половина на годината ще има лъч надежда; докато песимисти като Адам Джоузефсън от Sakonnet Research смятат, че войната с Иран е само последната капка, хроничният проблем със слабото търсене вече е проникнал дълбоко в основата.
За компаниите за опаковане, които са в епицентъра на бурята, 2026 определено не е годината, в която да почиват на лаврите си и да чакат възстановяване. Цялостното подобрение в производството, търговията на дребно и потребителския сектор все още ще отнеме време и въпреки че електронната -търговия расте, тя не може сама да поддържа ситуацията.
В тази продължителна игра предприятията, които наистина оцеляват, може да не са тези с най-голям производствен капацитет, а по-скоро тези, които могат да възприемат остро структурните промени, да поемат инициативата в тенденцията на олекотяване и да бъдат гъвкави в отговор на геополитическите рискове.
Ще дойде ли възстановяването? Отговорът е да, но няма да се случи по начина, по който сме свикнали. „Възстановителните работи“ в производството на велпапе току-що започнаха и пътят към пролетта е обречен да бъде пълен с тръни.